현대차증권에서 21일 한화케미칼(009830)에 대해 "태양광에서 답을 찾는다!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다. 현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향 반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼 때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

현대차증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "4Q19 실적은 1회성 비용 발생과 고원가 원재료 투입으로 부진. 2019년 실적은 기초소재부문 감익에도 태양광부문 고성장으로 턴어라운드 기대. 낮아진 태양광 모듈 가격이 결국 수요로 이어질 것으로 전망. 한화케미칼 태양광 사업은 다결정 셀에서 단결정 셀로 Migration되면서 단위원가 하락 효과발생. 수익성 개선 기대. 예상보다 빠른 전환 속도에 주목 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "최근 주력제품인 PVC가 반등하고 있고, 가성소다 가격 역시 인도 BIS 인증서 이슈가 3월 이후 해소되면서 2Q19부터는 점진적으로 상승할 것으로 전망. 2019년 화학부문 실적은 1H18 중 높았던 이익을 감안하면 감익하겠으나, 현 시점에서는 점진적으로 회복 구간 진입. 태양광, 예상보다 빠르게 단결정 셀로 Migration 진행. 단위원가 하락 및 생산량 증대 효과로 수익성 개선될 전망"라고 밝혔다.

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 44,000원까지 높아졌다가 2018년11월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향 반전되는 추세이다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

씨스켐닷컴(2019-02-21)